中国证券市场的产生与发展

证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物。 它是为了解决资金供求和流动性矛盾而创建的市场。 证券市场通过证券的发行和交易，实现融资与投资的衔接，有效解决资金供需矛盾和资本结构调整问题。 在发达的市场经济中证券监管的三个目标，证券市场是完整市场体系的重要组成部分。 它不仅反映和调节货币资金的运动，而且对整个经济的运行产生重要影响。 以下是小编为大家带来的有关中国证券市场发展的知识。 欢迎阅读。

1、证券市场的出现

（一）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展

（二）证券市场的形成得益于股份制的发展

（三）证券市场的形成得益于信用体系的发展

2、证券市场的发展阶段

(1)发芽阶段

1、15世纪意大利商业城市的证券交易主要是商业票据的买卖。

2、1602年，世界上第一家证券交易所在荷兰阿姆斯特丹成立。

3、伦敦Chase Alley的's Café，伦敦证券交易所的前身

4、美国证券市场始于政府债券的买卖。

5、1790年，美国第一家证券交易所——费城证券交易所

(2)发展初期：20世纪初

（3）停滞阶段：1929-1933年世界经济危机

(4)恢复阶段：二战后至20世纪60年代

(5) 加速发展阶段：20世纪70年代至今

三、国际证券市场发展现状及趋势

（一）证券市场一体化

(2) 投资者合法化

机构投资者主要包括开放式共同基金、封闭式投资基金、养老基金、保险基金、信托基金、对冲基金、风险投资基金等。

（三）深化金融创新

（四）金融机构混业经营

1999.11.4 美国金融服务现代化法案废除1933年玻璃法案，标志着金融业

种族隔离制度的终结

（五）交易所改制及公司化

（六）证券市场网络化

芝加哥商业交易所开创电子交易系统

（七）金融风险复杂

（八）金融监管配合

1、金融机构去杠杆

2、金融监管改革

20世纪80年代，西方国家发起了旨在放松金融管制的金融自由化运动。

三、国际金融合作进一步加强：G20协调机制

四、中国证券市场发展历史简述

(一)旧中国证券市场

1、最早出现的股票是外资股。

2、最早的证券交易机构：外资经营的上海证券交易所、上海证券交易所

3、1872年，轮船招商公司是我国第一家股份制企业。

4. 1914年北洋政府证券交易法

5、1917年港联证券网，北洋政府批准上海证券交易所开办证券业务。

6. 北京证券交易所成立于1918年夏，是中国人民创办的第一家证券交易所。

7、1920.7年，上海证券交易所成立，是当时最大的证券交易所。

8、随后港联证券网，上海华商证券交易所、青岛物品交易所、天津企业交易所相继出现。

（二）新中国证券市场

一、新中国资本市场的出现（1978-1992）

①20世纪80年代初，试行股份制，出现股票

②1981年、82年、84年恢复国债发行，出现公司债、金融债

③1987.9，中国第一家专业证券公司成立

④1990年12月19日，上海证券交易所成立； 1991年7月3日，深圳证券交易所成立

⑤1991.10，郑州粮食批发市场开业并引入期货交易机制，新中国期货交易实质性开始

⑥1992.10，深圳有色金属交易所推出我国第一个标准化期货合约——特级铝期货标准合约

⑦1993年，股票发行试点正式从上海、深圳扩大到全国

二、全国资本市场的形成和初步发展（1993-1998年）

①1992.10，国务院证券委员会、中国证监会成立

②1997.11年，我国金融体系进一步明确了银行业、证券业、保险业分业经营、分业管理的原则。

③1998.4年，国务院证券委员会被撤销，中国证监会成为全国证券期货市场的监管机构。

④1991年，投资证券、期货、房地产市场的基金出现，“老基金”

三、资本市场进一步规范和发展（1999-2007年）

①《证券法》于1998年12月颁布，1999年7月实施，是新中国第一部规范证券发行和交易的法律，确认了资本市场的法律地位。

②1998年建立集中统一的监管体系后，实行“属地监管、职责明确、责任到人、相互配合”的辖区监管责任制。

③2002年，证监会成立专门调查市场操纵和内幕交易的机构，2007年建立集中统一指挥的检查体系。

④2001年以来，资本市场进入了为期四年的调整阶段。

⑤ 2004年1月31日，国务院发布《关于促进资本市场改革开放和发展的若干意见》，为资本市场新一轮改革发展奠定了基础。

⑥2006年以后，中小板市场和代办股份转让制度的出现，是我国构建多层次资本市场体系的重要一步。

⑦2009年10月23日，创业板推出，成为我国多层次资本市场建设的又一重要里程碑。

⑧2009年底，推出沪深300股指期货及融资融券系统

【拓展知识】

证券市场监管

中国证券市场的起源与发展（一）

（一）证券市场监管目标

国际证监会公布了证券监管的三大目标：一是保护投资者；二是保护投资者。 二是确保证券市场公平、高效、透明。 三是降低系统性风险。 我国证券市场的监管目标是：运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用； 保护投资者合法权益，保障证券交易活动合法，监督证券中介机构合法经营； 防止非法操纵、欺诈等行为，维护证券市场正常秩序； 根据国家宏观经济管理的需要，采用灵活多样的方式规范证券发行和证券交易规模，引导投资方向，使其与经济发展相适应。

（二）证券市场监管手段

1. 合法手段

这一方法是通过建立完整的证券法律法规体系并严格执行来实现的。 这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

2、经济手段

这种方法是利用利率政策、公开市场操作、信贷政策、税收政策等经济手段干预证券市场。 这种方法比较灵活，但是调整过程可能比较慢，并且存在时间滞后。

（三）证券市场的监管意义

一、加强证券市场监管，保护投资者权益。

二、加强证券市场监管证券监管的三个目标，维护良好市场秩序。

三、加强证券市场监管是发展和完善证券市场体系的需要。

4、准确、全面的信息是证券市场参与者做出发行和交易决策的重要依据。

（四）证券市场监管原则

一、依法监督原则。

2、保护投资者利益的原则。

3、“三公事”原则。 公开、公平、公正。

（一）公开原则。 这一原则要求证券市场完全透明，市场信息公开。

（二）公平原则。 这一原则要求证券市场不存在歧视，所有市场参与者享有完全平等的权利。

（三）公正原则。 这一原则要求证券监管机构本着公开、公平的原则港联证券平台，公平对待所有监管主体。

4、监督与自律相结合的原则。 国家对证券市场的监管是证券市场健康发展的保障，证券从业人员的自我管理是证券市场正常运行的基础。 国家监督与自我管理相结合的原则是世界各国共同的原则。

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